Dédié aux entreprises de croissance | Opération de LBO
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Opération de LBO

Notre valeur ajoutée

MBO / MBI / OBO

Nos clients dirigeants sont actionnaires minoritaires ou majoritaires au capital, voir pas encore actionnaires.

Nous leur permettons selon les cas d’accéder au capital, de se renforcer et/ou de réaliser une partie de leur participation.

MANAGEMENT PACKAGE

Un management package permet aux dirigeants de participer au maximum à la création de valeur future.

Nous maîtrisons l’ensemble des outils financiers disponibles à ce partage de valeur (sweet equity, ratchet, actions de préférence…).

Le processus de LBO

 

Le calendrier type d’une opération de LBO se déroule sur une période de 5 à 9 mois.

PREPARATION ET
BUSINESS PLAN

 

Analyse du Business Plan

Rédaction du memorandum d’informations

Estimation du levier financier et de la structure d’emplois ressources

Rédaction de la Vendor Due Diligence (VDD) le cas échéant

ROADSHOW INVESTISSEURS ET BANQUES

Signature d’accords de confidentialité

Présentation du projet de LBO aux investisseurs potentiels et aux banques de financement

Lettre d’intention

Première sélection d’investisseurs

DUE
DILIGENCES

 

Accès à la Dataroom

Remise de la VDD

Questions / Réponses

NEGOCIATION DES TERMSHEETS FINALES

 

Négociation des termes et conditions des investisseurs et des différentes banques

Négociation du Management Package

Sélection de l’investisseur et des banques de financement

FINALISATION ET IMPLANTATION

 

Rédaction de la documentation juridique (contrat de cession, pacte d’actionnaires, prêt bancaire, etc.)

Présentation du Management Package aux managers clés de la Société

Notre valeur ajoutée

INDEPENDANCE

 

Nous n’avons aucun lien capitalistique ou commercial avec les fonds d’investissement et les banques.
Vous avez ainsi la garantie que nous défendrons jusqu’au bout vos intérêts.

PEDAGOGIE

 

Nous vous familiariserons avec les enjeux d’un montage LBO, avec l’environnement du private equity et avec les subtilités des différents outils financiers vous permettant de capter une partie de la valeur future de la société (sweet equity, actions de préférence, ratchet, etc.).

SUR-MESURE

 

Contrairement à certains, nous ne nous satisfaisons pas du « standard » ou « market practice ». Nous cherchons sur chaque opération à trouver les mécanismes les plus pertinents pour nos clients dirigeants et à négocier les meilleurs termes avec les investisseurs et les banques.

CHOISIR LA MEILLEUR OFFRE

 

Nous analysons et comparons les offres de Management Package reçues de la part des Investisseurs et les financement des banques en modélisant différentes hypothèses de sortie à 4 ou 5 ans et leurs implications pour les différents groupes d’actionnaires (investisseurs, managers).

COORDONNER L’OPERATION

 

Nous travaillons en collaboration étroite avec les conseils juridiques et fiscaux de la Société et facilitons la coordination avec les autres intervenants sur l’opération (conseils M&A, actionnaires sortants, nouveaux investisseurs, etc).

IMPLEMENTATION

 

Nous vous aidons à déterminer le périmètre des managers qui seront invités à participer au Management Package.
Avant et après l’opération, nous vous assistons dans la présentation du Management Package aux managers clés de la Société qui pourraient en bénéficier.